وضعیت بازارها در سال ۹۹

• با توجه به قدرتمند ماندن قیمت دلار در بازارهای جهانی پیش بینی می شود که قیمت طلا در سقف ۱۵۰۰دلار برای هر اونس متوقف شود. در این صورت از ناحیه بازار جهانی نمی توان چشم انداز روشنی برای قیمت طلا در ایران دید. افزایش قیمت طلا در ایران در این شرایط تنها وابسته به نرخ دلار در برابر ریال است.
• به نظر می رسد که با توجه به کسر بودجه سال آینده و نرخ تورم بالا سپرده گذاری در بانکها جاذبه ای نداشته باشد. احتمال عزیمت برخی از سپرده گذاران به سمت بازارهای دیگر محتمل است.
• کسر بودجه دولت نقش مهمی در تحولات اقتصادی در سال ۹۹بازی می کند. این کسر بودجه که اجتناب ناپذیر به نظر می رسد می تواند تورم را در سطح بالایی نگه دارد. این بستگی به این دارد که کسر بودجه چگونه تامین شود.
• بازار بورس به طور مستقیم وابسته به ریسک های سیستماتیک سیاسی است. مشخص نیست که سال آینده چه خواهد شد. ولی نرخ تورم و نرخ ارز همچنان دو نیروی محرکه افزایش شاخص بورس خواهند بود. پیش بینی می شود که سود شرکتها نتواند قیمت های بالا را نگه دارد. در نتیجه در شرایطی که محرکهای قیمتی و ارزی وجود نداشته باشد احتمال افزایش شاخص بورس محدود است

وضعیت بازارها در شش ماهه دوم سال ۹۸ و سال ۹۹

یک عامل بسیار مهم در اقتصاد ایران بحث کشش پذیری قیمتی تقاضا است. با توجه به نرخ تورم بالا و نرخ ارز گران، بیشتر کالاها به منطقه کشش پذیری بالا رسیده اند. یعنی با افزایش قیمت ها مقدار تقاضا به شدت کاهش می یابد. در این حالت ما با پدیده انقباض تقاضا مواجه هستیم که مانع از فشار بیشتر تقاضا بر قیمت ها و بازار ارز می شود. بنابراین از ناحیه تقاضای واقعی تهدیدی برای تورم بیشتر و یا نرخ ارز بالا تر وجود ندارد.
• بازار ارز همچنان مستعد فعالیت های سفته بازی است. این بازار به شدت کنترل می شود. اگر فشار تقاضای سفته بازی از قدرت کنترلهای دولتی بیشتر باشد، بازار سوداگری speculative Market کار خودش را می کند. این احتمال کم است ولی قدرت آن را نباید دست کم گرفت.
• همان طور که گفته شد قیمت طلا بیشتر تابع تغییرات قیمت دلار به ریال خواهد بود تا قیمت جهانی طلا. بنابراین اگر بازار سوداگری را کنار بگذاریم، قیمت طلا در سال ۹۹دارای شیب صعودی خواهد بود.
• عقب ماندن نرخ سود سپرده ها و نرخ سود صندوقهای سرمایه گذاری با درآمد ثابت از تورم در ماههای آینده بسیار محتمل است. در ماههای آینده نوع سرمایه گذاری و تنوع در سرمایه گذاری از چالشهای جدی سرمایه گذاران است.
• به نظر می رسد در ماههای آینده انتخاب های سرمایه گذاری در حوزه های کالایی و حوزه های تورمی جواب بهتری می دهد. متاسفانه در این زمینه ابزارهای سرمایه گذاری در ایران بسیار محدود است ولی می توان از سبدهای سرمایه گذاری که در بخش های خاصی از اقتصاد سرمایه گذاری می کنند را استفاده کرد. این ابزارها همان Mutual Fundها هستند که تنوع آنها در بازارهای سرمایه گذاری جهانی بسیار بالا است.
• در بخش مسکن عوامل متعددی کار می کند تا این بخش را در رکودی عمیق فرو ببرد. کشش پذیری این بخش در قیمت های فعلی، کمبود شدیدی نقدینگی در خانوارها و شرکتها، تعدیل قیمت مسکن با دلار، تثبیت نسبی قیمت دلار و مازاد عرضه از عوامل بازدارنده بخش مسکن به شمار می روند

راهکارها در مواجه با سال ۹۹

هوشمندی اقتصادی

• نیاز مستمر به پایش روندهای سیاسی در کشور برای پیش بینی روند تغیرهای اقتصادی
• نیاز مستمر به روند تحولات سیاسی جهان و روند متغیرهای کلیدی ( از نگاه اقتصاد ایران) اقتصاد جهانی
• بررسی و تحلیل پیش بینی های معتبر برای اقتصاد جهان به صورت ادواری. طول دوره ادوار به نوع موضوع یا متغیر قابل پیش بینی دارد.
• پیش بینی مستمر شاخص دلار Dollar Indexدر بازارهای جهانی.
• پیش بینی مستمر ارزهای عمده ای که شرکتها با آنها کار می کند.
• پایش مستمر قیمت نفت در بازار جهانی
• پایش مستمر تحولات کلان اقتصاد کشور و پیش بینی احتمالی متغیرهای کلان همانند:
• تولید ناخالص داخلی به تفکیک بخشهای اقتصادی، تورم، بودجه سالانه، نرخ ارز در بازار داخلی، روند شاخص بورس و تغییرات احتمالی آن، و …..
• مشخص کردن دامنه محیطی environmental domainو پیدا کردن متغیرهای کلیدی اقتصاد ملی اثرگذار بر وضعیت شرکت

پایش متغیرهای بین المللی در ارتباط با شرکت

International Environment Domain
• بررسی متغیرهای اثر گذار بین المللی بر اقتصاد ایران
• بررسی متغیرهای بین المللی مرتبط با صنعت
• پایش مستمر این متغیرها
• تهیه همبستگی متغیرهای بین المللی با متغیرهای صنعت و شرکت
• تحلیل همبستگی متغیرهای بین المللی با متغیرهای صنعت و شرکت

ماتریس داده – ستانده ارزی شرکت ها


استراتژی های مناسب برای ارزیابی شرکتها

برای مشاهده توضیحات این بخش مطلب ۱۵ استراتژی مناسب برای شرکتها را مطالعه نمایید.

, , , ,

نظرات

یک نظر

  • درود جناب دکتر ؛ موضوع مسکن؛
    قیمت ملک بیش از ۲۵ درصد(تورم) تا خرداد سال اتی افزایش خواهدیافت و سرمایه به بازار باثبات تر بدلایل زیر سرازیر خواهد شد.
    متزلزل بودن و حبابی شدن بورس؛
    سوداگری کالا و انباشت ان در انبار بدلیل قاچاق کالا امکان پذیر نیست.
    دلار هم بدلیل سرقت و ضبط قاچاق کالا و ارز ریسک پذیر شده
    سپرده بانکی هم سود خوبی ندارد.
    به نظرم اپارتمان در کرج و حومه تهران از بهمن تا خرداد۹۹ تا قیمت ۶۰۰م بیش از ۳۰ تا ۴۰ درصد افزایش پیدا میکند

نظرات شما

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

عضویت در خبرنامه